股民想要入市，了解股票专业术语，为什么有的人可以赚钱，有些人却赔钱呢？获取最新的、最实用的股票知识，关注小编，本篇文章为《东方汇赢|杜昌勇谈可转债(5)可转债基金海外现状 》，希望你阅读之后对此有更深的了解。
(全文完)(杜昌勇)股票知识网编辑整理。 由于可转债独特的风险收益特征,使得在海外以可转债为主要投资对象的可转债基金在股票基金损失惨重的情况下,表现出了较好的抗跌性,而在牛市中,能够分享基础股票上涨的收益,从而获得接近股票基金的回报,成为那些厌恶风险、又希望获得较高收益的投资者的理想选择。 英國可转债基金在数量上要明显超过美國,是全球可转债基金数量最多的國家,在1999年可转债基金的数量就已达到了82只,超过了美國目前的数量,20 年英國可转债基金数量较1999年翻番,总计162只。 由于可转债基金在熊市和牛市中的出色表现,尤其在经历了股市暴跌的惨痛损失之后,海外投资者对可转债基金这类风险较低、收益较高的投资品種青睐有加,新资金不断涌入可转债基金,使其资产规模出现了迅速扩张。 截至20 年8月19日,美國共有可转债基金81只,资产净值总额约为420亿美元,占美國可转债市值规模的比重约12%
从业绩表现上来看,在最近5年的收益率对比中,可转债基金的表现明显要优于英國FTSE100股票指数,尤其在2000年-20 年英國股市持续下跌的情况下,英國可转债基金整体走势相对平稳,20 年在股市暴跌20%以上时,可转债基金略有下跌,收益率为- 9%,表现出较好的抗跌性；20 年,英國股市逐步走出熊市开始缓步上升,可转债基金涨幅喜人,年收益率为16.1%,高于FTSE100指数同期涨幅约3个百分点,从中不难看出可转债基金波动较小,在熊市中抗跌性强,在牛市中与股票同步上涨的特征。尽管美國自"9.11"事件以来,股市持续低迷,但可转债基金无论在熊市还是牛市中都有相当出色的表现。以美國为例,可转债基金的资产规模从20 年底的320亿美元左右迅速增加到目前的420亿美元,投资者对可转债基金的青睐可见一斑。 M晨星公司的相关统计数据显示,可转债基金最近10年年平均收益率为9.29%,接近同期美國國内股票基金9.46%的收益率水平,表明可转债基金在长期的业绩表现并不逊色于股票基金；而最近5年和3年的平均收益(约为5%)均要高出同期美國國内股票基金4个百分点以上,这期间正是美國股市较为低迷时期,体现了可转债基金在弱市中较强的抗跌性；而20 年美國股市逐步由熊市向牛市转变,可转债基金年收益率高达25.31%,表明其在牛市中与股市基本同步上涨的特性
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